私募股權(quán)基金在去年的市場上投資呈現(xiàn)井噴態(tài)勢，取得了有史以來的最佳業(yè)績。
來自全球領(lǐng)先的管理咨詢公司貝恩公司最新發(fā)布的《大中華區(qū)私募股權(quán)市場報告》顯示，2014年大中華區(qū)（中國大陸、臺灣和香港）市場交易額超過400億美元，比2011年市場高峰期的交易額高出33％；交易量也比市場五年平均值高出30％，達(dá)到350筆。繼阿里巴巴IPO募資250億美元的輝煌之后，交易退出額也大幅激增，飆升至610億美元，與2013年相比多了兩倍。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，互聯(lián)網(wǎng)和高科技行業(yè)的交易是2014年私募股權(quán)市場蓬勃發(fā)展的重要推手，約占總交易額的40％。
根據(jù)貝恩的調(diào)查，2014年預(yù)計(jì)增長率突破10％的中國GP（一般合伙人）占到60％，而2015年這個數(shù)字下降到了40％。因此，許多投資者開始將目光轉(zhuǎn)向東南亞，這一市場目前對投資者最具吸引力。
貝恩公司全球合伙人楊奕琦認(rèn)為：“隨著中國經(jīng)濟(jì)增長放緩、競爭加劇和估值倍數(shù)提高，未來將越來越難以實(shí)現(xiàn)跑贏市場的回報率�！�
展望趨勢，有跡象表明投資者對大中華區(qū)可能不像以前那么樂觀。貝恩公司全球合伙人韓微文說：“私募交易量在2014年創(chuàng)歷史新高，但這股勢頭很難在2015年延續(xù)下去，因?yàn)檫^去一年的交易量主要是由阿里巴巴、京東等大型互聯(lián)網(wǎng)或科技公司交易支撐起來的�！�
此外，數(shù)據(jù)也顯示出私募股權(quán)投資近期出現(xiàn)放緩跡象，2015年一季度交易額約為50億美元，同比減少了約60億美元。退出交易量也減少了近一半，從2014年一季度的60筆退出交易下降至今年一季度的30筆。但面臨來自LP（有限合伙人）的壓力，GP（一般合伙人）可能更愿意“折價”退出開始時間較早的交易，這將促使退出交易在年底前保持活躍。
面對挑戰(zhàn)，專家認(rèn)為未來大中華區(qū)的私募行業(yè)將進(jìn)一步洗牌，只需要盡量投入資金便可獲利的時代已經(jīng)一去不返。2015年私募行業(yè)需要探索創(chuàng)新的方式以重拾增長勢頭。隨著投資人對投資項(xiàng)目越來越挑剔，私募公司將需要更多地參與到他們的被投公司中，充分利用經(jīng)營變革、人才選擇、并購和資本效率來提高利潤表現(xiàn)。一筆“合算的買賣”是交易成功的前提。但在當(dāng)前環(huán)境下，要想實(shí)現(xiàn)高于行業(yè)平均表現(xiàn)的收益率，投資人還需要將這筆“買賣”的“合算”程度進(jìn)一步升級。
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